Selasa, 08 November 2016
TUGAS
EKONOMI TEKNIK 2
CONTOH
KASUS IRR DAN NPV
NAMA :
CHRISTIAN MANASYE
NPM/KELAS :
12414384/3IB05C
JURUSAN TEKNIK ELEKTRO
UNIVERSITAS
GUNADARMA
2016
INTERNAL RATE OF RETURN (IRR)
INTERNAL RATE OF RETURN (IRR)
Internal Rate of Return adalah tingkat bunga yang akan menjadikan jumlah
nilai sekarang dari proceeds sama dengan nilai sekarang dari outlay.
Rumus yang
dapat digunakan dalam IRR adalah:
P2 – P1
IRR = P1 – C1
x
C2 – C1
Dimana:
P1 = nilai persentasi (i) yang menghasilkan NPV
positif
P2 = nilai persentasi (i) yang menghasilkan NPV negatif
C1 = NPV positif
C2 = NPV negative
Contoh kasusnya 1:
Tuan CHRISTIAN
memiliki sebidang tanah yang akan dibangun sebuah usaha yaitu Pabrik Susu.
Adapun nilai investasi Tuan CHRISTIAN adalah Rp.640 juta. Proyek penerimaan
untuk kedua usaha adalah sebagai berikut:
Tahun
|
Pabrik
Susu
|
|
1
|
Rp. 50
Juta
|
|
2
|
Rp. 150
Juta
|
|
3
|
Rp. 200
Juta
|
|
4
|
Rp. 250
Juta
|
|
5
|
Rp. 300
Juta
|
|
6
|
Rp. 350
Juta
|
Berapakah
nilai IRR-Pabrik Susu tersebut?
Pembahasan:
IRR = P1
– C1 x
Dimana:
P1 adalah presentasi yang menghasilkan NPV Positif
P2 adalah presentasi yang menghasilkan NPV Negatif
C1 adalah NPV Positif
C2 adalah NPV Negatif
Gunakan metode coba-coba. Misalnya nilai P1 adalah 19%. Maka nilai
C1 adalah:
Besarnya PV dapat dilihat dan tabel Present Value
Interest Factor (tabel Ill) sebagai berikut:
|
Tahun
|
Cashflow
|
PVIF (19%)
|
PV
|
|
1
|
Rp. 50
Juta
|
0,840
|
Rp. 42,02
Juta
|
|
2
|
Rp. 150
Juta
|
0,706
|
Rp. 105,92
Juta
|
|
3
|
Rp. 200
Juta
|
0,593
|
Rp. 118,68
Juta
|
|
4
|
Rp. 250
Juta
|
0,499
|
Rp. 124,67
Juta
|
|
5
|
Rp. 300
Juta
|
0,419
|
Rp. 125,71
Juta
|
|
6
|
Rp. 350
Juta
|
0,352
|
Rp. 123,25
Juta
|
|
Total PV
|
Rp. 640,26
Juta
|
||
NPV = PV
Proceed — PV Outlays
NPV = Rp.
640,26 juta — Rp. 640 juta
NPV = Rp.
260.000
Nilai P1 dan
C1 telah diketahui yaitu :
P1
adalah 19%
C1
adalah Rp.260.000
Sedangkan
untuk mencari nilai C2, kita gunakan P2 misalnya 20%,
sehingga nilai P2 dan C2 adalah:
|
Tahun
|
Cashflow
|
PVIF (20%)
|
PV
|
|
1
|
Rp. 50
Juta
|
0,833
|
Rp. 41,67
Juta
|
|
2
|
Rp. 150
Juta
|
0,694
|
Rp. 104,17
Juta
|
|
3
|
Rp. 200
Juta
|
0,579
|
Rp. 115,74
Juta
|
|
4
|
Rp. 250
Juta
|
0,482
|
Rp. 120,56
Juta
|
|
5
|
Rp. 300
Juta
|
0,402
|
Rp. 120,56
Juta
|
|
6
|
Rp. 350
Juta
|
0,402
|
Rp. 117,21
Juta
|
|
Total PV
|
Rp. 619,91
Juta
|
||
NPV = PV
Proceed – PV Outlays
NPV =
Rp.619,91 juta – Rp.640 juta
NPV =
Rp.20,09 juta
IRR=P2 – P1. P1 - C1
x
 |
C1 – C2
IRR = 20% - 0,26% X 20%-19% = 19% +
0,01% = 19,01%
 |
- 20,09 -
0,26
Sehingga IRA dan Pabrik Susu CHRISTIAN adalah 19,01%
CONTOH 2 IRR
Informasi
berikut berhubungan dengan proyek investasi Venture Ltd:
Net Present Value (NPV) dengan biaya 25% dari modal: $ 1.714
NPV pada biaya 30% dari modal: ($ 2937)
Hitung Internal Rate of Return.
Net Present Value (NPV) dengan biaya 25% dari modal: $ 1.714
NPV pada biaya 30% dari modal: ($ 2937)
Hitung Internal Rate of Return.
Penyelesaian:
Jarak antara 2 NPV = 1714 + 2937 = $ 4.651
IRR = + 25% (1714 / 4651) * (30% - 25%) = 26,84%
Jarak antara 2 NPV = 1714 + 2937 = $ 4.651
IRR = + 25% (1714 / 4651) * (30% - 25%) = 26,84%
Jika IRR lebih besar
dari biaya modal, terima proyek tersebut.
Jika IRR kurang dari biaya modal, tolak proyek tersebut.
Jika IRR kurang dari biaya modal, tolak proyek tersebut.
2). Berikan
contoh kasus NPV (Net Present Value)?
CHRISTIAN
pada hari ini mendapat pinjaman dari RUDI sebanyak Rp 100 juta yang ingin saya
investasikan selama satu tahun. Ada 3 pilihan bagi saya untuk menanamkan uang
saya tersebut, yaitu :
1. Deposito
12 bulan dengan bunga 8%/thn,
2. Beli
rumah lalu dikontrakkan Rp 10 jt/thn untuk kemudian semoga bisa dijual di akhir
tahun dengan harga Rp 150 juta,
3. Beli emas
sekarang dan dijual akhir tahun.
Agar dapat
lebih mudah memilih investasi yang paling menguntungkan, CHRISTIAN ingin tahu
berapa sih nilai sekarang dari hasil investasi untuk masing-masing pilihan?
Atau dengan kata lain, berapa rupiahkan uang yang akan CHRISTIAN terima dari
masing-masing pilihan investasi seandainya hasil investasi tsb CHRISTIAN terima
sekarang, bukannya satu tahun kedepan?NPV digunakan untuk menjawab pertanyaan
ini.
NPV
merupakan hasil penjumlahan PV pengeluaran untuk investasi dan PV penerimaan
dari hasil investasi.
Rumus untuk
menghitung Present Value adalah :
PV = C1 / (1
+ r)
Dimana C1 =
Uang yang akan diterima di tahun ke-1.
r = Discount
rate/ opportunity cost of capital.
Tingkat
pengembalian/hasil investasi (%) dari investasi yang sebanding.
Sedangkan
rumus untuk menghitung NPV adalah :
NPV = C0 + (
C1 / (1 + r))
Dimana C0 =
Jumlah uang yang diinvestasikan (karena ini adalah pengeluaran, maka
menggunakan bilangan negatif).
Untuk
menghitung NPV Deposito, saya menggunakan discount rate (r) sebesar 4 %. Angka
ini saya ambil dari tingkat bunga tabungan.
Jadi ,
NPV Deposito
= (-100 jt) + (108 jt / ( 1 + 0,04 ))
= (- 100
juta) + 103,85 juta
= 3,85 juta
Lumayan juga
nih hasilnya.
Untuk
menghitung NPV Rumah, saya gunakan discount rate 12 % untuk mengakomodasi
tingkat risiko.
NPV Rumah =
(- 100 jt + 10 jt) + (150 jt / ( 1 + 0,12))
= ( - 90 jt)
+ 133,93 jt
= 43,93 jt
Wow, makin
kaya aja keliatannya.
Untuk
menghitung NPV Emas, discount rate-nya 0 %, karena emas meskipun berfungsi
sebagai store of value / alat penyimpan kekayaan, emas tidak memberikan hasil.
NPV Emas =
(- 100 jt) + ( 100 Jt / (1 + 0,00))
= 0 jt
Untuk
berikutnya mari ita coba menghitung harga emas 10 tahun kemudian:
Harga
Oktober 1998 adalah USD 300/oz dan harga Oktober 2008 adalah USD 900/oz.
Dengan
penghitungan sederhana, saya peroleh rata-rata kenaikan harga emas adalah
20%/thn.
Jadi
penghitungan ulang untuk NPV Emas adalah :
NPV Emas = (
-100 jt) + (120 jt / (1+0,00))
= (- 100 jt)
+ 120 jt
= 20 jt
Sumber:
http://s3.amazonaws.com/ppt-download/5analisisnilaisekarang-161022104831.pdf?response-content-disposition=attachment&Signature=yBmUVJu6vaF%2BLh%2BUjevmtiSmyIs%3D&Expires=1477801278&AWSAccessKeyId=AKIAJ6D6SEMXSASXHDAQ
